Dlaczego SEC wniosła oskarżenie przeciwko Binance? Co musisz wiedzieć

SEC wyrównała opłaty na największej na świecie giełdzie kryptowalut, Binance, i powoduje to spustoszenie w świecie kryptowalut.

Krypto nie może odpocząć od zakazów na granicach państwowych i domagać się rygorystycznych regulacji. Najnowszy nagłówek pochodzi z pozwu złożonego przez biuro amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przeciwko krypto gigantowi Binance i jego założycielowi Changpengowi „CZ” Zhao. Ta wiadomość to półtorej ucha dla entuzjastów kryptowalut, z kryptowalutowym Twitterem i Subreddit crypto społeczności poważnie tętnią życiem, a opinie krążą po całym świecie. Oto, co musisz wiedzieć o tym rozwoju, jeśli jesteś inwestorem kryptograficznym.

Dlaczego SEC obciążyła Binance?

5 czerwca 2023 r. SEC ogłosiła, że postawiła Binance 13 zarzutów. Opłaty te obejmują prowadzenie niezarejestrowanych giełd, agencji rozliczeniowych, nieautoryzowanych transakcji brokerskich oraz fałszywe przedstawianie kontroli handlu i nadzoru na platformie Binance.US.

Przewodniczący SEC, Gary Gensler, miał mnóstwo do powiedzenia. W swoim oświadczeniu podkreślił powagę zarzutów i uwydatnił rzekomy schemat oszustwa i nieprzestrzegania przez Binance obowiązków prawnych.

W skardze prawnej SEC [PDF] zarzucono, że Binance, Binance.US i CZ udostępniły publicznie niezarejestrowane papiery wartościowe, w szczególności za pośrednictwem tokena BNB i powiązanej z Binance monety typu stablecoin BUSD. Ze skargi wynika, że oferty te nie były zgodne z wymogami regulacyjnymi.

SEC oskarżyła również Binance o mieszanie środków klientów. Zarzucano ponadto, że CZ, założyciel Binance, potajemnie kontrolował Binance.US i umożliwiał inwestorom o wysokiej wartości w USA handel kryptowalutami na platformie Binance.com, do czego są oni prawnie ograniczeni.

Twierdzenia te, jeśli zostaną udowodnione, wskazują na poważne nieprawidłowości w operacjach i zarządzaniu Binance i byłyby dużym ciosem dla idei zdecentralizowanego systemu finansowego.

Binance zaprzecza SEC

Binance udzieliło już odpowiedzi na zarzuty wysunięte przez SEC. Firma kryptograficzna ujawniła, że aktywnie uczestniczyła w szeroko zakrojonych i szczerych dyskusjach, aby osiągnąć wzajemnie akceptowalne porozumienie.

Firma nie omieszkała jednak wyrazić swojego rozczarowania, gdyż SEC nagle porzuciła ten proces współpracy i kontynuowała jednostronnie.

Zarzuty nie spodobały się Binance, ponieważ zacytowano wypowiedź zespołu stojącego za firmą:

Niektóre możliwe strategie obrony, które Binance może zastosować, aby uporać się z tym prawnym bagnem, obejmują:

Poruszanie się po krajobrazach regulacyjnych

Od tego czasu Binance starało się rozwiać obawy dotyczące swojej działalności i jurysdykcji, wychodząc z kłopotów SEC.

Możliwa strategia obronna firmy obejmowała poruszanie się w ramach regulacyjnych poprzez przeniesienie siedziby i serwerów z Chin na Maltę i na Kajmany – a wszystko to poza USA.

Ustanawiając swoją obecność w tych różnych lokalizacjach, Binance może argumentować, że podlega przepisom ustawowym i wykonawczym tych jurysdykcji, a nie podlega bezpośrednio kompetencjom władz USA. Takie podejście pozwala Binance stwierdzić, że przestrzega obowiązujących ram prawnych w każdej jurysdykcji.

Co więcej, Binance może również argumentować, że jego wielooddziałowa struktura i zdecentralizowana struktura utrudniają dowolnej jurysdykcji ubieganie się o wyłączny organ regulacyjny.

Potwierdzenie statusu DeFi w przeciwieństwie do handlu papierami wartościowymi

Innym kluczowym aspektem strategii obronnej może być stwierdzenie, że jej produkty i usługi nie są papierami wartościowymi, ale innowacyjnymi i zdecentralizowanymi instrumentami finansowymi, które przynoszą korzyści branży kryptowalut i jej użytkownikom.

Firma mogłaby argumentować, że jej produkty, takie jak kryptowaluty i aktywa tokenizowane, służą jako nośniki zdecentralizowanych finansów (DeFi) i ułatwiają transakcje peer-to-peer, zapewnianie płynności i inne formy wymiany wartości w ekosystemie kryptowalut.

Charakteryzując swoją ofertę jako taką, Binance mogłoby zdystansować się od wymogów regulacyjnych typowo związanych z papierami wartościowymi.

Co opłaty SEC oznaczają dla użytkowników Binance

Fala uderzeniowa wywołana tym pozwem już rozzłościła inwestorów, a wielu z nich poparło Binance.

Jednak według raportu Reuters z Binance wypłacono około 780 milionów dolarów. Tymczasem jego amerykańska spółka stowarzyszona, Binance.US, również zaobserwowała wypływy netto w wysokości 13 milionów dolarów.

Coindesk donosi, że kryptowaluty altcoiny już notują straty i ponoszą duże straty w następstwie pozwu SEC, a wiele z nich wykazuje spadek o pięć do dziesięciu procent, co nie oznacza dobrych wieści dla inwestorów z tej branży.

Rozwiązanie tej sprawy prawnej może potoczyć się na kilka sposobów, każdy z własnymi konsekwencjami, a inwestorzy kryptowalut mogą odczuć falę uderzeniową mocniej, niż im się wydaje.

Jednym z możliwych scenariuszy jest ugoda pomiędzy Binance a SEC. W takim przypadku Binance może zgodzić się na zapłatę kar, wdrożenie środków zapewniających zgodność z przepisami lub wprowadzenie pewnych zmian w swojej działalności, aby rozwiać obawy SEC.

Takie porozumienie mogłoby zapewnić Binance możliwość kontynuowania działalności, przy jednoczesnym zapewnieniu większej zgodności z wymogami regulacyjnymi. Może to jednak również skutkować dodatkowymi ograniczeniami lub ograniczeniami w ofercie Binance, wpływając na dostęp użytkowników do niektórych produktów i usług.

Alternatywnie sprawa może trafić do sądu, jeśli Binance zdecyduje się zakwestionować zarzuty SEC. Wynik procesu jest niepewny i prawdopodobnie miałby znaczące konsekwencje dla Binance, jego reputacji i udziału w rynku. Korzystny werdykt dla Binance mógłby wzmocnić jego pozycję i być dobrą wiadomością dla kryptowalut.

I odwrotnie, niekorzystny werdykt może mieć daleko idące konsekwencje, potencjalnie prowadząc do kar, ograniczeń regulacyjnych i szkody dla reputacji Binance oraz strat dla ogółu inwestorów kryptowalut.

Inną możliwością jest oddalenie sprawy, jeśli Binance skutecznie argumentuje, że zarzuty SEC są bezpodstawne lub że jej działalność wykracza poza jurysdykcję SEC. Może to jednak tylko częściowo rozwiązać niepewność regulacyjną dotyczącą ofert Binance i relacji z SEC.

Bieżąca kontrola regulacyjna i potencjalne przyszłe działania mogą w dalszym ciągu mieć wpływ na działalność Binance i doświadczenie użytkowników. Dla użytkowników Binance wynik sprawy będzie miał bezpośredni wpływ na ich fundusze, aktywa i prawa.

Krypto musi bronić swojego istnienia

W miarę ewolucji krajobrazu prawnego i dostosowywania się organów regulacyjnych na całym świecie do pojawiających się technologii, podejście Binance do zgodności z przepisami i regulacjami będzie w dalszym ciągu uważnie analizowane.

Zdolność firmy do sprostania tym wyzwaniom i zapewnienia odpowiednich odpowiedzi na zarzuty niewątpliwie ukształtuje przyszły przebieg sprawy i potencjalnie wpłynie również na szerszą branżę kryptowalut.