Czym są kryptowaluty ETN i jak działają?

Czy warto inwestować w kryptowalutę ETN?

W miarę jak kryptowaluty trafiają do głównego nurtu, coraz więcej inwestorów wykorzystuje je do dywersyfikacji swoich portfeli. Jednak duża zmienność kryptowalut sprawiła, że wielu inwestorów jest sceptycznych, jeśli nie bojących się, co do inwestowania swoich ciężko zarobionych pieniędzy.

Wejdź na kryptowaluty ETN, produkt będący przedmiotem obrotu na giełdzie, używany od lat w tradycyjnym świecie finansów. Teraz dają inwestorom wyjątkową okazję do pośredniego inwestowania w kryptowaluty bez konieczności przechodzenia przez stromą krzywą uczenia się kryptowalut.

Czym dokładnie są kryptowaluty ETN, jakie są ich zalety i ryzyko oraz czy są jakieś dobre przykłady ETN?

Co to jest kryptowaluta ETN?

Obligacje giełdowe kryptowalut (ETN) to produkty finansowe śledzące cenę konkretnej kryptowaluty, takiej jak Bitcoin, Ethereum czy Solana. Emitent ETN, którym zwykle jest instytucja finansowa, obiecuje zapłacić inwestorowi zwrot bazowej kryptowaluty pomniejszony o opłaty i inne koszty.

Instytucja finansowa nie musi kupować bazowej kryptowaluty. Przeciwnie, mogą je inwestować w co tylko chcą, pod warunkiem, że na koniec okresu inwestycji zapłacą inwestorowi stopę przedprocentową równą zwrotowi osiągniętemu przez kryptowalutę.

Tymczasem inwestorzy mogą handlować ETN na giełdzie ETN, tak jak w przypadku kryptowalut lub akcji. System ten pozwala każdemu inwestować na rynku kryptowalut bez konieczności kupowania kryptowalut.

Jaka jest różnica między kryptowalutami ETN a ETF?

Fundusze ETN i ETF (fundusze Exchange-Traded Funds) łączy ścisła relacja oparta na ich podobieństwie do funduszy wspólnego inwestowania, a dodatkową zaletą jest możliwość handlu. Jest jednak jedna rzecz, która je wyróżnia.

Podczas gdy ETN stanowią jedynie zobowiązanie podatkowe wobec emitenta, ETF przechowują bazowe kryptowaluty i firmy zaangażowane w ich rozwój. W związku z tym ETN zapewnia ekspozycję na zwrot bazowej kryptowaluty, podczas gdy ETF zapewnia ekspozycję na wyniki bazowej kryptowaluty.

Jakie korzyści mają kryptowaluty ETN?

Notowania kryptowalut (ETN) oferują szereg korzyści, w tym:

Wygoda: ETN zapewniają prosty sposób inwestowania w kryptowalutę bez kupowania. Dlatego nie musisz zakładać portfela, zarządzać kluczami prywatnymi ani martwić się o bezpieczeństwo swoich zasobów cyfrowych.
Dostępność: ETN są przedmiotem obrotu publicznego i można je łatwo kupować i sprzedawać za pośrednictwem rachunku maklerskiego. Aby inwestować, nie musisz znać zakresu i funkcjonowania kryptowalut ani posiadać wiedzy technicznej i zasobów.
Dywersyfikacja: ETN zapewniają ekspozycję na określone indeksy, po prostu obiecując wypłatę zwrotu z indeksu, zamiast inwestować w kryptowalutę. Umożliwia to inwestorom dywersyfikację portfeli i dostęp do nowych klas aktywów.
Zmniejszony błąd śledzenia: Ponieważ zwrot ETN uzupełnia zwrot bazowej kryptowaluty, oznacza to, że otrzymujesz dobre dopasowanie do konkretnego indeksu kryptowaluty, jeśli taki był Twój plan inwestycyjny. Inaczej jest w przypadku funduszy ETF, w których należy stale równoważyć portfele, aby dopasować je do indeksu, co może skutkować błędami.
Korzyści podatkowe: w idealnym przypadku kryptowaluty są opodatkowane jak własność, a zyski uzyskane z zakupu, sprzedaży lub transferu aktywów kryptograficznych podlegają opodatkowaniu. Sieci ETN są różne; są one opodatkowane jako zyski kapitałowe, co skutkuje niższymi rachunkami podatkowymi. Ponadto w niektórych jurysdykcjach ten rodzaj długoterminowego podatku od zysków kapitałowych jest zwykle niższy niż krótkoterminowy podatek od zysków kapitałowych płatny od wszelkich uzyskanych odsetek.

Jakie jest ryzyko związane z kryptowalutami ETN?

Chociaż ETN wydają się łatwą opcją inwestycyjną, nie są pozbawione ryzyka. Zawierają:

Niewykonanie zobowiązania: zawsze istnieje ryzyko, że instytucja finansowa lub emitent nie będzie w stanie spłacić inwestorowi zysków, a nawet kwoty głównej, niezależnie od ich wiarygodności. Zmienność rynku kryptowalut i ryzyko kredytowe emitenta mogą powodować opóźnienia w płatnościach, co skutkuje stratami.
Brak roszczeń do aktywów bazowych: w większości przypadków inwestowanie w ETN przypomina zakup niezabezpieczonej obligacji. Twoja inwestycja nie jest zabezpieczona żadnymi aktywami. Polegasz wyłącznie na zdolności kredytowej emitenta. Zabezpieczony ETN byłby mądrzejszą opcją.
Płynność: chociaż ETN są przedmiotem publicznego obrotu, większość z nich nie charakteryzuje się wysokim wolumenem obrotu. Dlatego sprzedaż ETN innemu inwestorowi może być trudna w przypadku niskich wolumenów transakcji lub innych warunków rynkowych.

Czy kryptowalutowe ETN są bardziej ryzykowne niż ETF?

Chociaż kryptowalutowe ETN i ETF niosą ze sobą ryzyko rynkowe, co oznacza, że zmiany rynkowe wpływają na Twoją inwestycję, ETN niosą ze sobą dodatkowe ryzyko kredytowe w postaci niemożności wywiązania się przez emitenta ze swoich zobowiązań w zakresie spłaty. Dlatego ETN są uważane za bardziej ryzykowne niż ETF. Niemniej jednak ogólny poziom ryzyka zależy od konkretnego produktu, aktywów bazowych, praktyk inwestycyjnych i warunków marketingowych.

5 najlepszych kryptowalut ETN

Firmy inwestycyjne zajmujące się kryptowalutami mogą tworzyć dowolną liczbę produktów ETN z dowolnej kryptowaluty dostępnej na rynku. Ale oto pięć najlepszych Bitcoin ETN.

1. VBTC VanEck Bitcoin ETN

Ten Bitcoin ETN jest wydawany przez VanEck, globalnego menedżera inwestycyjnego założonego w 1955 roku w celu oferowania opcji inwestycyjnych. Oferuje w 100% zabezpieczony ETN oparty na indeksie MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index i ściśle śledzi cenę Bitcoina. Jest dostępny

do handlu na giełdach wtórnych, takich jak XETRA, SIX i Euronext. Inne dostępne sieci VanEck ETN to Ethereum, Solana, TRON i Avalanche.

2. Fizyczny Bitcoin Grupy ETC

ETC Group to niemiecka firma inwestycyjna w kryptowaluty, która oferuje ETC Group Physical Bitcoin, fuzję pomiędzy ETF i ETN, popartą zabezpieczoną wekslem. Bitcoin ETN Grupy ETC jest emitowany w Niemczech pod nadzorem niemieckiego rządu i jest notowany w USD i dostępny do obrotu na giełdach Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam i SIX Swiss Exchange. Inne ETN oferowane przez ETC Group to Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche i Polkadot.

3. SBTC 21Shares Krótki Bitcoin ETP

21Shares, firma inwestycyjna zajmująca się wyłącznie kryptowalutami, oferuje jedną z największych kolekcji produktów będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETP). Jego Bitcoin ETN zajmuje wysokie miejsce pod względem wydajności portfela. Jego celem jest umożliwienie inwestorom czerpania zysków ze zmienności bitcoina i można nim handlować na całym świecie w USD na giełdach Euronext Amsterdam i SIX Swiss Exchange. Inne kryptowaluty ETN oferowane przez 21Shares to Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar i XRP.

4. Bitcoin Tracker Jeden dostawca XBT (coinshare)

Coinshares to globalna firma inwestująca w aktywa cyfrowe z siedzibą w Londynie, założona w 2013 roku. Stworzyła pierwszy produkt bitcoin będący przedmiotem obrotu giełdowego, Bitcoin Tracker One, który w 2015 roku był notowany na giełdzie NASDAQ/OMX w Sztokholmie. Coinshares ma długą historię regulowanych inwestycji w aktywa cyfrowe, a ich platformy ETP są fizycznie zabezpieczone. Obywatele USA mogą handlować ETN za pośrednictwem dowolnego z 25 notowanych na giełdzie brokerów. Inne kryptowaluty ETN oferowane przez Coinshares obejmują między innymi Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana i Chainlink.

5. Bitcoin Drzewo Mądrości

WisdomTree jest sponsorem i zarządzającym aktywami ETP z siedzibą w Nowym Jorku. Oferuje Wisdom Tree Bitcoin ETP, produkt fizycznie wspierany przez Bitcoin, notowany z USD jako walutą bazową na giełdach Euronext, SIX, XETRA i Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Inwestorzy z krajów paszportowych mogą inwestować bezpośrednio w produkt, inni zaś muszą korzystać z usług brokera, np. banku. Inne sieci ETN oferowane przez WisdomTree to Ethereum, Cardano, Polkadot i Solana.

Czy powinieneś inwestować w kryptowaluty za pomocą ETN?

Jako połączenie stosunkowo nowej zdecentralizowanej technologii finansowej i starej koncepcji rynku finansowego, ETN zapewniają wyjątkową możliwość handlu kryptowalutami.

Jednak przed inwestycją w kryptowalutowe ETN ważne jest, aby dokładnie rozważyć ryzyko. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, przed podjęciem ogromnych decyzji inwestycyjnych zasięgnij opinii doradcy finansowego.